La valorisation financière désigne l’évaluation de la valeur objective d’une entreprise, d’un actif financier ou d’un projet. Cette évaluation est cruciale dans de nombreuses situations, telles que les levées de fonds, les fusions/acquisitions, cessions et autres adossements. Elle repose sur différentes approches, selon le contexte.
Voici quelques unes des méthodes couramment utilisées :
- Méthode des comparables : Cette méthode consiste à évaluer l’entreprise ou l’actif, y compris immatériel, en se basant sur des transactions similaires ayant déjà eu lieu. On analyse les multiples financiers tels que le rapport cours/bénéfice (PER), le rapport cours/valeur comptable (P/B), etc.
- Méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) : Cette méthode est basée sur l’estimation des flux de trésorerie futurs générés par l’entreprise ou l’actif, y compris immatériel, qui sont ensuite actualisés à leur valeur présente en utilisant un taux d’actualisation approprié.
- Méthode des actifs nets : Cette méthode consiste à estimer la valeur de l’entreprise en soustrayant ses passifs de la valeur de ses actifs. Cela peut être adapté pour les entreprises dont la principale valeur réside dans leurs actifs tangibles.
- Méthode de la prime sur les bénéfices : Cette méthode consiste à estimer la valeur d’une entreprise en appliquant un multiple à ses bénéfices ajustés. Cette méthode est souvent utilisée pour évaluer les entreprises cotées en bourse.
Chaque méthode a ses avantages et ses limitations et le choix de la méthode dépend du contexte spécifique de l’évaluation ainsi que de la disponibilité et de la qualité des données. Une approche combinée, utilisant plusieurs méthodes de validation des résultats, est parfois préférée pour obtenir une évaluation argumentée.